Фотокарточка Mark Humphrey / AP / TASS
Покупка акций американских компаний, которые выплачивают взрослые дивиденды, — это хороший способ добиться стабильного дохода в долларах. Как обнаружить такие бумаги и на какую доходность можно рассчитывать?
Налоговая реформа в США реально сказалась на прибыли и свободном денежном потоке компаний, что открыло виды повышения дивидендов. Инвесторы вкладывают средства в акции, по которым выплачиваются дивиденды, затем чтоб получать устойчивый доход и иметь возможностью реинвестировать его в покупку дополнительных бумаг. Потому что многие компании, выплачивающие дивиденды, считаются финансово стабильными и зрелыми, цены сверху их акции со временем могут постепенно расти, а акционеры при этом будут эпизодически получать дивиденды, что является беспроигрышной стратегией для инвесторов.
Кто в большей степени и дольше всех платит
Для оценки дивидендной доходности стоит обратиться к популярным информационным ресурсам чаятельно Yahoo finance, где у каждой акции указывается размер будущего дивиденда, экс-дивидендная день и прочие необходимые показатели. Существуют и специализированные ресурсы, в частности сайт dividend.com, нате котором есть рейтинги акций по дивидендной привлекательности, и многие другие полезные аналитические сервисы.
Быть выборе акций с прицелом на дивиденды инвесторов интересует доходность выше 3%. Изо индекса S&P 500 четыре сектора сейчас имеют подобный показатель: телекоммуникационный, энергетический, недвижимости и коммунальных услуг.
Телекомы показывают дивидендную нерентабельность больше 7%, энергетические компании — больше 3%. Нефтяные гиганты, в том числе Exxon Mobil и Chevron, далеко не торопятся инвестировать в новые проекты, памятуя о драматическом падении цен на энергоносители в 2014 году. В итоге растущую барыш от нефтяного ралли компании предпочитают распределять среди акционеров, в частности чрез повышения дивидендов. Средняя доходность сектора недвижимости составляет почти 4%.
Отдельного упоминания заслуживает квадрант коммунальных услуг. Компании из этого сегмента мало известны широкому кругу инвесторов, хотя показывают дивидендную доходность в среднем больше 3,5%. Сектор коммунальных услуг легонько коррелирует с динамикой широкого рынка, и это подойдет инвесторам, которые опасаются падения нате фондовых площадках. Стоит выделить акции компаний AES и FirstEnergy, которые показывают лучшую динамику возьми фоне падающего сектора и к тому же имеют дивидендную доходность выше 4%.
Директриса информационных технологий традиционно показывает самую низкую дивидендную доходность — порядка 1,2%. IT-компании в большинстве своем юношество, поэтому стремятся тратить заработанную выручку на развитие. Исключение здесь составляют IBM и Qualcomm, у которых дивидендная высокооплачиваемость больше 4%. IBM выплачивает акционерам так много в силу возраста, а Qualcomm — с-за бизнес-модели, которая подразумевает продажу лицензий другим клиентам.
Если нет брать крупные компании из промышленного индекса Dow Jones, то средняя рентабельность по дивидендам составляет 2,5%. Все компании из этого индикатора выплачивают доход акционерам. Если купить по одной акции всех компаний из индекса Dow Jones, в таком случае можно получать порядка $21 в квартал. В среднем получается около $0,7 для одну акцию.
Политика по выплате дивидендов может отличаться, но неравно компания начала выплачивать дивиденды, то это становится долгосрочным решением с предсказуемыми и устойчивыми повышениями. В США многие компании платят дивиденды сейчас на протяжении более 20 лет и повышают их.
Существует даже биржевой бумага (ETF), объединяющий подобные компании. Он называется SPDR S&P Dividend ETF (SDY), в него входит 18 дивидендных бумаг, в частности таких известных компаний, как бы AT&T, Exxon Mobil, Coca-Cola, Procter & Gamble, а также четыре представителя сектора недвижимости. Средняя дивидендная прибыльность компаний из этого ETF — 4,34%. К слову, компания Coca-Cola выплачивает дивиденды ранее более 40 лет.
Дивидендные фонды
В принципе любой биржевой фонд получает и выплачивает акционерам дивиденды с акций компаний, входящих в него.
Зато эти дивиденды могут распределяться двумя способами: денежными средствами, которые перечисляются инвесторам, иль реинвестициями в базовые активы ETF. Сроки этих дивидендных выплат отличаются от установленных исполнение) акций компаний и варьируются в зависимости от ETF.
Как и у акций компаний, для биржевых фондов назначаются помета анонсирования, экс-дивидендная дата, дата закрытия реестра и дата выплаты. В гемера декларирования дивидендов ETF или компания объявляют размер дивиденда, на следующий воскресенье обычно приходится экс-дивидендная дата, в которую покупатель акций уже без- будет иметь права на получение дивидендов, а через день-два реестрик закрывается.
Таким образом, если инвестор хочет купить акции, чтобы выколотить дивиденд, — это необходимо сделать за день до экс-дивидендной даты. После месяц или два акционеры получат свои дивиденды, о дате выплаты набор сообщает в день анонсирования. Как правило, выплаты производятся раз в квартал.
Скажем так, у фонда SPY (ETF на индекс S&P 500) экс-дивидендная дата приходится на третью пятницу последнего месяца квартала. Последняя такая годовщина у акционеров SPY была 16 марта, а 30 апреля дивиденды были перечислены.
SPY собирает по сей день полученные от компаний дивиденды на отдельный беспроцентный счет и распределяет итоговую сумму сообразно среди инвесторов в конце квартала. За четвертый квартал обычно перечисляется превыше, чем за другие кварталы в силу распределения дат выплаты.
Некоторые отдельные люди ETF могут временно реинвестировать дивиденды в базовые активы фонда, пока не наступит миг для выплаты наличными. Естественно, это создает эффект рычага в фонде, сколько может немного улучшить его доходность на «бычьих» рынках и немного повысить на «медвежьих».
Фонды, которые не выплачивают дивиденды в виде денежных средств, предоставляют клиентам близкие акции. Такой способ позволяет инвесторам сэкономить на брокерских комиссиях в сравнении с самостоятельным реинвестированием, при всем том не освобождает от выплаты налогов. Налоги исчисляются как с реинвестированных дивидендов, эдак и с выплат в форме денежных средств.
Решение о начале выплат
Противники выплат дивидендов называют их бесполезными и считают, почто компания может тратить эти средства на инвестиции, что будет усугубить ее стоимость и рыночную цену акций и в итоге положительно скажется на благосостоянии акционеров.
Зато когда компания достигает размера, при котором агрессивных темпов роста хоть не ждать, но необходимо заинтересовать крупных инвесторов, возможно принятие решения в соответствии с выплате дивидендов. Так произошло с Apple, которая долгое время не выплачивала подъем акционерам и накопила большой объем свободных средств.
Стив Джобс противился идее выплат дивидендов, приблизительно как считал, что лучше сохранять деньги для новых проектов. К тому а глава компании имел печальный опыт 1997 года, когда корпорация была получай грани банкротства и перестала выплачивать дивиденды. Тем не менее когда свободные денежные фонды Apple превысили $100 млрд в 2012 году, IT-гигант все же решился нате долгожданное возобновление дивидендной программы.
Решения о выплате, как правило, свидетельствуют о здоровом финансовом состоянии компании и принимаются на серьезе и надолго. В США редко складываются ситуации, когда эмитент, ранее плативший дивиденды, решает отбросить от этого или сократить выплаты. Обычно это сигнализирует о глубоком кризисе в компании.
С последних примеров стоит вспомнить General Electric, которая сократила дивиденды в конце 2017 годы. В течение двух дней после объявления об этом решении акции компании подешевели в большей степени чем на 12%, до $17,9. General Electric до сих пор приставки не- может оправиться от проблем со страховым бизнесом и проводит реструктуризацию, ее буферный) запас торгуются около $15.
Американские компании заботятся о предсказуемости своих дивидендов, чтобы порадовать инвесторов. В России а нередки ситуации, когда компания перестает выплачивать прибыль акционером, потом возобновляет выплаты и опять приостанавливает, что тяжело поддается прогнозированию и добавляет инвесторам волнений.
Так, «Мегафон» в октябре 2017 и в марте 2018 возраст решал приостановить выплаты, хотя демонстрировал рост выручки и прибыли. Сложно помыслить, чтобы акционеры AT&T с одной из самых высоких дивидендных доходностей (больше 6%) перестали прелюдий) получать дивиденды.
«Башнефть» в 2011 году приостановила выплату дивидендов, затем возобновила ее в следующем году, а в 2017-м опять решила отложить. Для сравнения, Exxon Mobil и Chevron не сокращали дивиденды хотя (бы) в кризисные 2008 и 2014 годы.
Если инвестор сделал выбор в пользу дивидендных акций, в таком случае для формирования хорошего портфеля необходимо позаботиться о диверсификации рисков, поэтому отнимать в него стоит компании из разных секторов.
Например, дивидендный портфель позволяется составить из акций AT&T, AES, Chevron как представителей секторов с самой высокой доходностью. Около этом нужно добавить бумаги компаний, которые представляют другие индустрии, да выплачивают хорошие дивиденды, в частности, для этого подойдет Blackstone с одной изо самых привлекательных доходностей, превышающей 11%. Также для диверсификации есть семантика купить акции компаний CME Group, United Parcel Service (UPS) и IBM, у которых стабильный дело и дивидендная доходность больше 3%.
Цель дивидендного портфеля — сохранение вложенных средств. Будь здоров дивидендный портфель будет защищать от инфляции и резких рыночных колебаний.
Прототип дивидендного портфеля
Название компании
Тикер
Сектор
Рыночная капитализация ($ млрд)
Расценка ($)
Дивидендная доходность
The AES Corporation
AES
Коммунальные услуги
7,97
11,99
4,32%
The Blackstone Group L.P.
BX
Финансы
38,34
31,30
10,81%
Pfizer Inc
CME
Здравоохранение
212,72
35,74
3,81%
Chevron Corporation
CVX
Природные запас
245,26
128,49
3,46%
IBM Corporation
IBM
Информационные технологии
133,04
144,71
4,15%
AT&T Inc.
T
Телекоммуникации
196,72
31,98
6,26%
United Parcel Service, Inc.
UPS
Сервисы
96,91
115,61
3,12%