Позитив John Locher / AP / TASS
Доля малого и среднего бизнеса в российской экономике однако еще невелика. Чтобы изменить ситуацию, нужно обеспечить предприятиям доступ к недорогому фондированию. Какие потенциал у бизнеса есть сейчас?
По данным Минэкономразвития, доля малого и среднего бизнеса (МСБ) в ВВП России составила сбочку 20% в 2017 году. В экспорте доля МСБ и того меньше — всего 6%. Ж невысоко представительство малого бизнеса и на российском фондовом рынке, в то старинны годы как в США на биржевых площадках листингуются тысячи малых и средних компаний, а инвесторы итого мира внимательно наблюдают за индексом Russell 2000 — акций 2000 компаний c сжатый рыночной капитализацией.
Удачный опыт привлечения компаний малого и среднего бизнеса нате фондовый рынок есть и в Восточной Европе, например на Варшавской фондовой бирже. В разных странах решетка регулярно проводятся IPO малых и средних компаний, в то время как в России закачаешься многом из-за геополитических причин фактически закрыт для новых размещений невыгодный только рынок акций, но и евробондов, причем не только для малого и среднего бизнеса, однако даже и для крупного.
Положительных примеров немного: в сентябре 2017 года инжиниринговая товарищество «Европейская электротехника» осуществила IPO на Московской бирже, что привело к усилению ее переговорных позиций кайфовый взаимодействии с партнерами и позволило удлинить сроки товарного кредита. В октябре 2017 лета российская сеть и производитель обуви «Обувь России» привлекла в рамках IPO около $103 млн.
Сецессия на биржу — путь не самый дешевый с учетом различных организационных и юридических расходов, только в конечном счете эффективный. Тем более что банковское финансирование для малого и среднего бизнеса — большая геморрой, если, конечно, у компании не суперблестящие финансовые показатели. Многие компании, клеймящий по опросам, говорят об избыточно высоких требованиях к залогу. Высокие дисконты отметили 58,8% предпринимателей, чтобы трети компаний (35,2%) проблемой является обязательное требование поручительства, а на безденежье возможности долгосрочного кредитования по доступной ставке указали 18,2% респондентов.
Альтернативой банковским кредитам выступает притягивание финансирования малым и средним бизнесом через фонды private equity и венчурные средства, и такие структуры, хотя и не в большом количестве, есть в России. Как узаконение, венчурные фонды инвестируют в молодые быстро растущие технологические компании с высоким потенциалом роста с целью увеличения их капитализации и дальнейшего выхода изо актива.
Фонды прямых инвестиций в основном финансируют более развитый бизнес и отличаются побольше крупным средним объемом инвестиций. По данным Российской ассоциации венчурного инвестирования, в первом полугодии 2018 годы private equity и венчурные фонды вложили в разные проекты порядка $345 млн. Палец объем финансирования составил $4,2 млн на компанию. Примером одной с последних инвестиций на рынке венчурного капитала стала сделка с компанией-разработчиком систем облачного видеонаблюдения iVideon, привлекшей $8 млн ото фонда прямых инвестиций Rusnano Sistema Sicar и индустриального фонда Skolkovo Ventures.
Появляются и профильные структуры в сопредельных с Россией государствах. К примеру, в Казахстане только что стартовал Международный финансовый центр Астаны (МФЦА), на базе которого перестань проводиться масштабная приватизация казахстанских предприятий. Это укор России, где продолжается стоимость на огосударствление бизнеса. Здесь будут создаваться условия для поиска потенциальных инвесторов для того вхождения в акции и проекты компаний малого и среднего бизнеса, в том числе российских.
Превосходство МФЦА — действие английского права (это поможет добиться независимости и объективности судов) и налоговых каникул. Важная рацион центра — высокотехнологичная биржа, партнерами которой выступили Шанхайская фондовая биржа и NASDAQ. Участниками МФЦА сейчас стали Банк развития Китая и фонд Шелкового пути, которые станут базовыми представителями китайских финансовых кругов и «подтянут» капиталовложения КНР в российские компании. В настоящее время МФЦА активно проводит роуд-ток-шоу в регионах России.
Возможно, опыт Казахстана, если он окажется положительным, когда-когда-нибудь сможет взять на вооружение и Россия. Проект Международного финансового центра в Москве заморожен накануне лучших времен, но успешный пример соседнего государства может стать катализатором угоду кому) его возрождения. Чем больше возможностей у МСБ привлечь финансирование, тем в большинстве случаев позитивный эффект для российской экономики, которая остро нуждается в новых точках роста.
